2月3日早盘一开盘，铁矿石倒有反弹的点迹象，结果冷不丁突然骤下，打了个准备等反弹的人措手不及！

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铁矿石今天到底为什么突然会骤跌呢？市场人士众说纷纭。

有人认为是成材开始走负反馈的逻辑，这两天成材价格急转直下近200点，眼见或已盈利或差不多盈亏平衡的势头被成材暴跌打断了，又开始点对点近100元浮亏，因此逼迫铁矿石跳水，护住钢厂利润的“周全”。

有人敏锐地观察到某些机构回吐多单，开始“提前”跑路，进而引起了铁矿石多头情绪上的恐慌，把盘面一把拽了下来！

还有人则认为，成材近期实质性需求尚未回归，需求的真空挤破了节前靠预期托涨的价格泡沫，成材价格的回落，叠加成材库存持续累积，势必对铁矿石构成“围剿”之势，铁矿石价格“顺势”回调。

而归根结底，被吹大的泡泡终会破碎，“强预期”终要回归理性现实。或许，近期的铁矿石价格就是2023年全年的“天花板”。

1月30日是春节假期结束后的第一个交易日，大连商品交易所铁矿石期货主力合约收盘价格达到873.5元/吨，盘中一度触及近7个月的最高点890.0元/吨。

而就在春节前的1月18日，国家发展改革委发布消息称，国家发展改革委价格司、国家市场监管总局价监竞争局、证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议，分析铁矿石市场和价格形势，详细了解有关企业参与铁矿石现货和期货交易情况，提醒告诫有关企业依法合规经营，不得编造发布虚假信息，不得选择性引用数据和信息、故意渲染涨价氛围，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格，不得过度投机炒作。

这是进入2023年的短短2周内，国家发展改革委第三次专门针对铁矿石市场异动做出的反应。

近期铁矿石市场为何受到如此高度关注？2023年的铁矿石市场又会如何演绎？

“熟悉的配方”：两周内3次出手“打铁”

“巴西下大暴雨啦，山体滑坡导致通往巴西铁矿石最重要的出海港口图巴朗的铁路EFVM关闭。”1月13日，这则消息迅速传遍钢铁圈，最为敏感的期货市场迅速做出反应，当天大连商品交易所铁矿石期货主力合约收盘价格大幅上涨2.98%，达到此前近7个月的最高点883元/吨。

而在此之前的几天，巴西连续暴雨导致巴西铁路运力受阻的消息已经开始在钢铁圈内发酵，1月10日开始，铁矿石期现货价格实际上已经连续多日出现上涨。而后，有专业人士通过仔细核实外网信息，EFVM停运的是客运路线，且为该地区每年雨季保障居民安全的惯行做法。因此，基本可以判断上述消息为谣言，巴西铁矿石发运并未受到实质性的影响。

从1月5日到1月18日不到2周时间内，国家有关部门连续迅速出手，约谈了铁矿石资讯发布企业、现货贸易及期货市场相关企业，抑制铁矿石市场过度炒作、囤积居奇、哄抬价格的决心十分明显。

关注铁矿石市场的人士应该会察觉到“熟悉的配方”。在2022年初，国家有关部门也同样连续采取措施打击铁矿石期现货市场的过度炒作和投机行为。2022年1月28日到2月28日，国家发展改革委联合相关部门针对铁矿石市场的异动情况连续7次开展联合行动，有力地打击了铁矿石市场的违法违规行为，铁矿石价格开始回归至合理水平。可以预见，这一“配方”在2023年不仅将同样有效，而且将被赋予更加强烈的期待。

铁矿石价格“狂飙”：严重脱离基本面

国家有关部门近期为何针对铁矿石这一品种连发多道“令箭”？从此前铁矿石市场的价格异动就能看出端倪。

根据普氏62%铁矿石价格指数，铁矿石价格自去年10月底达到79.50美元/吨的价格低点后，一路“狂飙”，截止到今年春节前最后一个周末（2023年1月13日），价格已上涨至127美元/吨。不到3个月时间，铁矿石价格涨幅达到59.7%。据统计，大连商品交易所铁矿石期货主力合约在此期间累计涨幅也高达53%以上。而今年初以来，短短不到2周时间铁矿石价格也上涨了近10美元/吨，涨幅达到8.5%。

从供需的角度来看，铁矿石市场供应端和需求端在上述时间段内保持相对稳定的状态，铁矿石价格并不存在大幅上涨的基础，已严重背离基本面。正如国家发展改革委强调的那样，在市场供需基本面总体稳定的情况下，铁矿石价格的快速大幅上涨，存在明显炒作成分。

与之对应的，中国钢材价格在此期间却相对平稳。根据中国钢材价格指数（CSPI），2022年10月28日，中国钢材价格指数为109.50点，而截止到2023年1月13日，钢材价格指数为115.22点，上涨幅度为5.2%。由此可见，同一时间段内，铁矿石价格涨幅远远超过钢材价格涨幅。

毫无疑问，铁矿石价格的迅速上涨大幅压缩了钢铁企业近期本已微薄的利润。

2023年：“强预期”或将与现实碰撞

有分析认为，近期铁矿石价格脱离基本面的快速上涨主要原因是基于市场对于2023年钢材需求大幅改善的“强预期”。

与“强预期”相对应的是现实情况。从近几年的情况来看，拉动钢材需求的最重要的产业仍然是房地产业。实际上，政府对于房地产业的一系列“救市”动作自2021年下半年以来就不断增强，而市场给出的反馈却屡屡不及预期。这既有疫情因素的影响，又有市场信心持续不足的原因。

尽管多个监管部门接连释放重磅利好稳定市场预期，但居民收入预期弱、购房观望情绪仍较重，短期政策传导至市场端尚需时间，房地产市场调整压力仍在。一方面，受销售端恢复节奏制约；另一方面，近两年土地供应大规模缩量、企业资金压力大、可售库存规模较高等因素也将拖累房地产新开工规模。当前，房地产宽松的政策主要集中在融资、保交楼等方面，短期内很难传导至拿地以及新开工等方面。2023年房地产新开发投资仍面临下行压力，新开工面积或继续下降，钢材需求改善空间有限。

因此，从最乐观的角度来估计，被吹大的泡泡终会破碎，“强预期”终要回归理性现实。或许，近期的铁矿石价格就是2023年全年的“天花板”。

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